記得前陣子有外商銀行業者開始推出「定存自動轉共同基金」的金融商品，宣稱只要在銀行存入至少100萬元的定存，每月的利息可自動轉投資到國內、境外基金或集合式帳戶，還可享有手續費折扣的優惠。
一般會把錢放在定存的民眾，多半是投資屬性較保守的退休族，因怕承擔投資虧損的風險而習慣把大部份資產存放於銀行；不過，面對通膨的侵襲，錢放在銀行的定存只能拿回每年約2.5%的收益，幾乎被物價上漲的費率全吃掉。因此，銀行推出這種「定存轉投資」的策略可說是正中下懷，讓退休族與定存族擁有更多元的投資選擇。舉例來說，以一筆定存新台幣100萬元為例，依目前定存年利率水準2.6%計算，每月大約可獲利息2600元，即可加入這種轉投資的理財計畫。以定期定額扣款制度來說，獲利的機率比單筆來得高，定存戶也不會傷害本金，只是拿利息來投資，賺到比定存配息還要高的收益。況且，手續費也折扣許多，這對每個定存戶來說，既能保本又能獲利。
這讓我想到，這次金融海嘯所引發的「連動債」事件，當初一些銀行所推的定存戶理財專案，也是透過定期扣款，讓大家除了獲得利息外，還能轉投資來提高資本獲益率。在這次金融危機發生後，因為投資人虧損失利，對金融機構多所責難，銀行業者也就更趨謹慎，同時金管會也出面來「干預」客戶理賠與連動債銷售規範。但是，一些換湯不換藥的金融商品還是會相繼萌生，這也不是政府所能控制的。在制度層面來看，金融業者本身目的是營利，營利的來源多是由投資人所納供的，唯有這樣，他們才有「賭本」去「滾利」，即使存戶虧錢了，還是照樣可以從可憐投資人的淨殖裡去挖錢；因此，很難完全約束理專與經理人的銷售行為。再者，金管會推出接受銀行投資方案建議時，必須先讓存戶填問卷，作一些金融心理測驗；這樣是無法有效制止亂象的。原因不難想像，今天假若股市大漲多時，投資人當然心態會普遍樂觀，在心理測驗填答上就會反應出金融投資商品的接受度高；反之，則投資人會相對保守，不敢冒險。
銀行為求生存與獲利，他們需要推陳出新，來募集資金賺取佣金。日前金融危機爆發後，我翻閱了報紙，仍看到「基金連動債」這類行銷標題，上面刊載：「可攻可守，既可賺利息，又可投資基金」。業者宣稱，投資人可自行選擇連動債連結的標的基金。然而，以我財金心理學專業角度來看，「保本」與「獲利」是不能兼得的，若是有如此好的機會或商品，那些經理人或理專早應下海壟佔了，不可能還會讓你輕易知道；何況它的相關費率以及風險程度都已超越了ETF以及一般海內外基金。一旦存戶接受理專或營業員的建議，就註定了「盈虧無法掌握」的命運，在合約書上頭一定有「盈虧自負」的字眼出現，只是大家都沒看到，皆被獲利的利誘沖昏了頭，而無法理性思考其中矛盾之處。如果加上理專不斷在旁鼓進，跟你說：「這次真的不一樣！」高點時喊進加碼，低點時逢低攤平，這樣的投資績效會讓你病入膏肓，終而虧損累累！
目前來看，銀行已經針對經濟環境與政府政策作調整，但無論其推出何種金融商品，永遠對其本身有利。作為一個散戶或定存族，不熟悉的金融商品能不接觸就不要接觸。記住，投資理財致富第一步，必須瞭解到一項道理：「地上無現鈔、桌上無現金，天下沒有白吃的午餐」，同時，你必須不斷學習，透過閱讀，讓你免於成為「保險呆子」或「金融詐騙的俎上肉」，心智才是財富最大的槓桿，擁有財金心理學的知識，才是真正保本與獲利之道！
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