不景氣更需要學習財金心理學

投資大師巴菲特曾經說過，投資最重要有兩項原則，第一是不要虧損，第二則是記住第一個原則。在這經濟不景氣、全民恐慌的時代中，「保本」是大家的共識，奈何仍是有許多人作出錯誤的理財方式，不但沒有保本，還讓自己的半生積蓄付諸流水，只能惘然喟嘆。

其實購買連動債或各種衍生性金融商品的人，多半不知道其商品的屬性與功能，遑論夾雜在其中的陷阱了！「魚與熊掌不可兼得」是千古不變的守則，在投資理財方面，這些金融商品的投資失利也證明了天下沒有白吃的午餐；然而，群眾的心裡總是喜歡追隨流行，或是嚮往高獲利的理財之道，於是乎，就有很多金融機構利用各種雜誌與傳媒的置入性行銷，吸引大家去買這種「穩賺不賠」又能「保本」的東西，殊不知這是商人反映群眾需求所設計的複雜產品，即便以後賺了錢，你的基金績效有一半都被銀行與投信的管銷費用吃掉了，而若賠錢了，則仍要按照規矩賺你的手續費與管理費；也就是說，不管賺或賠，金融人員與基金經理人都能賺取佣金與費用，而投資失利的人往往是你自己。

以下內容取編自《蟋蟀比螞蟻更有錢》麥田出版，2008，3初版

一旦我們的心思全被「賺錢」、「有利可圖」這些字眼吸引後，就會茫茫然掉入金錢陷阱中，即使你自己是孤家寡人一個，偶爾吃點虧不算什麼，實際上受騙後引發的麻煩卻是沒完沒了，因為根據瞭解，金融呆子在市場中價值最高的，只要一次拐騙成功，就可能被騙第二次、第三次…..。「高利」又「保本」對消費者似乎有利的宣傳字眼氾濫充斥著整個社會。誠如《蟋蟀比螞蟻更有錢》一書談到，當你碰到「高利」、「保本」這種宣傳術語後，務必得瞭解清楚它的理論依據。以「高利」來說，通常都有附帶條件，也就是約定存款的期間特別長（例如15年、20年），或是不容易中途解約。傳統的定期存款是可以允許客戶中途解約的，取回的本金也不會打折扣；可是那些以「高利定存」作為號召的金融商品，不是不容許解約，不然就是中途解約後只能拿回一小部分的本金（通常第二年贖回投資型保單，本金已經剩50％了）。再以「保本」來說，如果是有加入中央存款保險制度，或是經政府背書後具有法律效力的契約，基本上當然不會有風險；但若是例如公司債這類僅以發行公司為象徵性的保證者，則有相對的風險存在。畢竟，天下沒有白吃的午餐！

以連動債來說，雖然它表現亦稱作「債券」，理專也會告訴你債券連結大盤指數，相對穩定且獲利可觀；但其本質卻與債券南轅北轍，已經是高風險群的金融商品了。在合約期滿之前，一旦平均股價跌落至當初設定的履約價格時，客戶當初所投入的本金就會大幅縮水。儘管銀行保證支付你高額的利息，但期滿後所收到的本金將會大幅減少，如此一來，即便是「高利」，對你也無任何意義了！這個道理就與「選擇權」、「期貨」此般商品一樣，投資人隨時冒著高槓桿的投資風險。

因此，學習財金心理學的目的不在於瞭解所有的金融商品與操作方法，而在於瞭解自己，避免選擇不當的理財方式而貽害一生。正確的原則還是起先所說：「避免犯錯且絕不犯錯」，不景氣的年代，保本最好的方式就是把錢放在自己的籃子裡作妥善的規劃與運用，例如自己定期定額買進指數型基金ETF（注意：不是透過理專或營業員的推銷而去買）。真正投資成功的有錢人，他們其實把重點放在「如何避免自己的資產縮水」，而非「如何增加自己的資產」，因此，有意義的投資致富來自於正確的學習，以上與大家共勉之！