偉晉在前一篇文章分析了台灣投資人與金融市場的現象後，也要在此推薦一本每位投資人不可錯過的經典投資理財書籍－《投資人的生存戰役》，財信出版，2009/4。猶記得這本書出版的時間剛好是全球與美國股市剛由谷底翻升的時候，到現在已整整經過了超過一年的時間，股市仍在8000點左右附近震盪。究竟，接下來我們應該如何因應，才能打贏這場股海戰役呢？事實上，我沒有明確具體的建議或答案，因為每個人所持有的投資標的或投資的用途不一，就算我自己有一套投資的戰略或想法或是打算買進的股票，也不見得適用於各位讀者身上；再來，買進或賣出的部位與區間幅度也要端視每個人的風險承受程度。不過，話雖如此，我也要引用一些《投資人的生存戰役》一書中所提的一些道理，並獨家為您剖析投資致勝的關鍵之處：
一、市場生手的陷阱
大多數人都是在缺乏專精的情況下仍勇於嘗試；越不專精的人，交易越是活絡。因此，一般人涉足交易市場必須決定的第一件事是－只買流動性較佳的上市證券，這才是踏出正確方向的第一步。買進新發行股票或基金的淨成本一定遠高於券商佣金和舊股差價，有些時候高得驚人。在承銷費用以及交易成本高的情況下，又遇上往往新股訂價不當，很多人很容易在未上市或上市之際買進了而且也賺了錢，但之後馬上遭遇價跌震盪以及修正的命運。所以，一般人應該避免以這種方式以及在缺乏資訊的情況下交易；因為營業員只會銷售可供他們折現或賺取佣金的東西，並不會推薦我們真正需要的東西。換言之，真正對投資人有利的東西其實是自己買、而非透過交易商間接賣給你（例如：指數型基金ETF）；無奈的是，大部分的商品都是高銷售成本以及低報酬的（例如：債券型基金、國內以及國外各式的基金、避險基金……等等），石堆裡的鑽石只有靠有智慧的人才能挖掘它、看出其價值所在！偉晉並非金融從業人員，也不經手任何股票或基金買賣；投資什麼東西對你自己最好，只能自學才能體會箇中道理。
二、學會質疑多數人的集體行動
一個人能在股市中獲得多少報酬？想要從股息、股利得到3~5%的明確收益，這種單純的理財想法頗為受人歡迎，對銷售員、債券買家、業內或業外人士幾乎皆然，並將這種想法推廣出去。但這種求取小額報酬的安全收益常會招致虧損，所以投資大師傑洛德．羅布（Gerald M. Loeb）建議大家要「投機」而不要「投資」。這就像很多散戶在股市底部選擇退場觀望，但到了市場景況活絡後為了一兩根漲停板的期望報酬而投入股市，假如不幸成為市場最後一隻老鼠，豈不是賠了夫人又折兵？從古到今很多投資大師包含巴菲特在內，都是長線投資者，幾乎沒有人從事短線交易；如果只是為了幾元的價差而投資倒不如當個乖乖牌的上班族！如同《投資人的生存戰役》與《投資最重要的三個問題》兩本書都告訴我們要關注股價與大盤未來的趨勢機率與方向，而非預測短期漲跌。一般散戶區間操作的投資策略並未帶來比長線投資更好的獲利，反而更差；尤其台灣人太過聰明，都知道倚賴技術線型與各種指標。但問題是，當很多人同時知道並使用這套技術後，市場就會失靈，大家預期的事也經常不會發生。另一方面，過於投機的行為並不能帶來多於期望的獲利，例如在2008年Q4股市崩盤時，因當時大眾媒體的記者與分析師鼓勵大家危機入市，很多人逢低進場撿到了未落地的刀子，結果造成帳戶虧損以致到最好無法馴服恐懼情緒，錯失了低點進場獲利的機會。所以，這告訴我們，每當媒體或群眾流行什麼做法或出現何種聲音，就應先停、看、聽，然後再提出質疑，謹慎過濾任何預測未來發展的訊息！
三、保持隨時流動的帳戶
「流動的帳戶」在個人評估無獲利勝算時通常保持完全不投資的狀態，隨時流動的帳戶要取得收益和升值，就要在買家認為大盤和趨勢已經確立時才進場，所以一旦買進就馬上有帳面獲利。在實際操作方式上，我們不見得能在底部買進或在頭部賣出，底部和頭部在實際上是無法簡單判斷的；可是，趨勢在確立之後並進行當中是可以辨識出並加以利用的，這就是我們所稱的「順勢投資」策略。讀者如有興趣可參考《海龜特訓班》一書，商智文化出版。隨時流動的帳戶可以確保我們資金的自由度，就像比如現在我們想要賣出ETF台灣50，賣出後你所得到的每張獲利金額就相當於54000元左右（讀者可進去奇摩股市輸入代號0050）；而不會像一般購買的海外基金或投資型保單連結的各種標的債券基金還有不能立即贖回的「閉鎖期」（一旦贖回帳戶投資本金立刻折損50%~90%），長達三個月、半年或幾年以上都有之，其風險之大讓我們的帳戶失去了該有的流動性。要在市場賺錢有很多種方法，但沒有一種方法絕對保證可以保本又能獲利，反而都必須依賴機會與運氣，你要用相當的智慧辨別出對你有用的投資時機。而這種隨時流動性的帳戶是對抗通貨膨脹的安全盟友，因為大盤市場長期是往上走的，假如自己能夠決定什麼時候進場買一些，等到適當時機出場後，透過長期的複利以及通膨價格的提升，指數化投資的策略確實可以讓我們保有預期「平均」每年約10%的獲利率。但請注意，若在高點買入，不保證一年後一定可以有這樣的獲利水準。好的投資工具必須搭配穩定的投資性格與堅定的投資策略，才能讓帳戶穩健升值。所以，在你什麼都還不懂的情況下，假設過去你得到的金融知識都是藉由理專或營業員學來的，偉晉希望你重新檢討並找出一些迷思，避免向與你有利益衝突的金融仲介員學習理財，這猶如「引鬼入宅」，在你知道什麼才是「正確學習」後，透過邊學邊作，下次有適當時機再進場都不遲！
以上三點是我最近重新翻閱《投資人的生存戰役》一書所摘錄下來的重點，並在內容中加入我的個人見解，提供各位讀者較完整的參考。並歡迎您參閱本人在2009.4.15所發表的文章《你不能預測，但你能賺錢》，謝謝！
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